2013年1月17日 星期四

統一國外期貨瞭望台-美國S&P500『五日投資法』意外準確,其餘指數與商品???


美國S&P500五日投資法』意外準確,其餘指數與商品???

    一月十日多數媒體報導美國S&P『五日投資法』(註一)準確度高得驚人,而所謂『五日投資法』是以當年頭5個交易日的股市漲跌表現來預測全年的盤勢表現,若是頭5個交易日累積上漲代表全年表現會收紅,反之亦然。

相信投資人也想套用在各種指數與商品,這邊為大家整理出一些熱門商品如下表。




由表一可知,S&P500的勝率與新聞報導不符合,可能是過去資料取得有落差,不過近年的資料相信應該是無誤,所以整理出近十年來的狀況。全面來做觀察可發現,歐元算是不符合此法的商品,整體勝率與近期十年來皆低於五成;玉米在近十年來表現最不符合「五日投資法」,而小麥表現也普普,這兩樣商品走勢有一定的相關性,這結果算是不謀而合。

    以外匯來觀察「五日投資法」可發現,歐元表現最差,而日圓表現還算普通,再由日圓觀察到日經,日經在指數類的勝率也是中下的商品,而日本為出口導向的國家,當日幣大幅貶值對出口較佳,可推動日本經濟,促進股市上漲,因此日圓表現不適合「五日投資法」的狀況下,日經可合理推測也不適用。

    指數類商品可發現法蘭克福勝率最高,不管是長期與近期勝率皆超過8成,再來是道瓊、恆生指數與韓國都有七成以上,這四樣指數可說是頭五日定全年,這五日的漲跌可說是有一定的影響力。

    以台灣來做觀察,整體表現不佳,不過近十年股市與全球股市連動性較高,此法的勝率有所提高,也逐漸可來做為參考。
    
「五日投資法」是元月效應的一個延伸,由於此法並無討論到全年度交易的高低點,因此「五日投資法」只可以作為一個方向的參考,由表一來看較適用於指數類商品,匯率與農產品類的商品表現並不亮麗,其餘商品有待投資人來做回測。

資料來源:DYNAQUOTE精誠資訊

撰寫:陳文益,現任職於統一期貨台北總公司,具備期貨分析人員資格。

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