2013年7月18日 星期四

統一國外期貨瞭望台-大陸錢荒、影子銀行和個人信貸嚴重,新金融風暴逐漸成形

大陸錢荒、影子銀行和個人信貸嚴重,新金融風暴逐漸成形
圖片來源:PHOTO PIN               中國銀行
    六月二十五號上海綜合指數盤中一度跌破1850點,離2008年金融風暴低點只剩下200點距離,隨即受到錢荒有解下午盤急拉之下守住1900點關卡,到底什麼是錢荒,可以參考627日「中國的"錢荒"從何而來?」,由錢荒再講到影子銀行可參考74日「中國A股落底 有影無!?」而這些都還只是銀行、公司與民間團體的金融遊戲,那壓垮大陸最後一根稻草恐會是P2P網路信貸,也可能是新金融風暴的形成。

    什麼是P2P網路信貸?簡單來說就是在網路透過平台跟人借錢,利率有些甚至高達40%,由於網路信貸開業門檻極低,又在監管的空白區,導致近期蓬勃發展2012年到2013年平台家數成長10倍,而借貸資金也成長了10倍之多,借貸金額約達百億人民幣,在大陸投資管道有限的狀態下,越來越多人投入這塊市場,尤其是近期大陸銀行不易借款的狀況,那透過P2P網路信貸管道就顯得方便與迅速,但是近期網路借貸平台也爆發倒閉潮,有很多平台出現捲款跑路的現象,而有些則是退還80%~90%的資金,可見得風險開始升高。

    由於網路信貸利息極高,容易吸引投資人投入,一旦發生違約,或許你()會想這是個人之間的違約關係,並不會影響到整體金融市場,其實不然。因為有一個現象已經開始蔓延,多數人去跟銀行借貸信用卡與相關信用貸款來進行套利,由於銀行利息最高只有20%,因此產生了套利空間,那一旦還款不出來,危害到的就不是個人,而是會蔓延上去整個銀行系統。陸企阿里巴巴目前也積極投入網路信貸市場,顯示網路信貸的吸引力依然存在。

    目前大陸央行已經留意到這方面的風險,未來只要做好以下管控就能使危機減少;1.身分確認:目前網貸身分難達到確認,借款人跟放款人如果身分能達到確認跟比對將容易減少違約的風險。2.平台保證金存放:平台應該要有保證金的存放規範位置,當借款人違約時,放款人可以得到保障。3.借款額度:目前借款額度大概都限定在20萬人民幣左右,目前的額度似乎是安全的,不過未來也可規範與各平台之間資料的交流,免得同一時間向各平台借到最高額度,最後捲款而逃。4.借款利率:高達40%的利率讓人都想參與,甚至出現信用卡借錢出來後再拿去網路借貸平台進行套利,使風險向上蔓延到銀行端,因此利率的控制也是央行必須控管的,否則過高的利息最後無法還款,那新金融風暴恐在此爆發。


    P2P網路信貸也發展不全然是一大壞事,方便迅速的借錢管道,提供社會金錢的有效利用,大陸央行既然已經發現這塊的問題,只要即時修正,那將是一大商機,未來台灣也有可能會有相關平台服務,或許也是你我的一塊商機。

統一期貨  期貨分析師  陳文益

沒有留言:

張貼留言

凡走過必留下痕跡.請留下您的寶貴意見讓我們能夠做得更好,謝謝!