2018年1月24日 星期三

統一國外期貨瞭望台-留意1月25日歐洲央行例行集會結果及相關選擇權交易資訊

圖片來源:https://www.ecb.europa.eu/home/html/index.en.html   ECB歐洲央行大樓

               本週四也就是125日,歐洲央行即將舉行例行集會(詳見統一國外期貨瞭望台-2018/01月國際行事曆),這也是金融市場近期所關注的重點之一。而在歷經去年12月美聯儲例行集會決議升息一碼之後,總計2017年美聯儲便已經升息了三次,就算從2015年起算美聯儲也一共升息了5次之多。而從以往至今金融市場仍多以美國馬首是瞻,同樣的美聯儲的動向也不可避免地成為各國央行利率決策的觀察及參考。既然如此:若是揣測其它國家央行尤其是主要工業國央行,或將隨著國際情勢及經濟變化而考量更動貨幣政策,乃是合情合理並且似乎是無法阻擋而不可避免的。

        就在上週三亦即117日,加拿大央行於例行集會上宣告調升基準利率一碼,並表示目前加拿大就業市場情勢穩定並且通膨已達預定目標2%,適時升息有利於加拿大的經濟能夠持續穩定發展。這亦使得金融市場加深了揣測本週四歐洲央行例行集會上,是否會明確而清楚的表達將會適時的轉變貨幣政策的施行與態度。

        目前歐洲央行將其購債計畫施行時間延長至今年9月底,並且宣示將會維持低利率水準在一段不算短的時間;但是隨著全球多數國家風險資產尤其是股市表現理想屢創新高,加上整體金融環境顯示資金持續寬鬆,而在就業市場表現強勁且經濟數據持續改善之際,隨之而來的可能就是要擔心是否會有經濟過熱產生泡沫的問題。尤其根據歐元區目前所發佈的經濟數據整體還算不錯,可以預見的是:提出呼籲提醒留意發生泡沫的風險以及建議貨幣政策轉為緊縮的聲浪將會越來越大。(歐元區近期相關經濟數據詳見以下圖一~圖五)

資料來源:www.econoday.com         圖一:歐元區失業率持續下降

資料來源:www.econoday.com         圖二:歐元區零售銷售年率及月率皆有回升

資料來源:www.econoday.com         圖三:歐元區生產者物價指數PPI上升處於較高位置

資料來源:www.econoday.com         圖四:歐元區調和物價指數HICP同樣處於較高位置

資料來源:www.econoday.com         圖五:歐元區工業生產數據年率趨於穩定成長

         而其實在金融市場上的交易情況似乎更為顯著的表達了以上所述的情形:CME芝交所歐元期貨商品今年以來累計上漲高超過3%(從年初計算至124日結算),而金融市場的交易人應也不會忽視的重要性指標之一:美國期貨交易委員會每週一次所發佈的CFTC投機大額交易人部位數據近期顯示:CME芝交所歐元期貨的多單淨部位累積來到了近期新高,似乎呼應並說明了CME芝交所歐元期貨商品今年以來轉趨強勁的緣由。(相關數據詳情可點選統一國外期貨瞭望台-2018/1/16-CFTC大額交易人報告(金融及大宗物資期貨或圖六進行閱覽)


資料來源:www.cftc.gov        圖六:CME芝交所歐元期貨投機大額交易人留倉部位及變化

        而於近期統一期貨也推出了統一海期通交易平台”(詳細資訊及介紹請點選統一期貨官方網站):該交易平台除了原先就有的海外期貨交易之外,新增的共11檔熱門商品包括金融及大宗物資等近月份選擇權交易,期望可以提供客戶更為適時且搭配多元性的便捷交易。

       
而在面臨歐洲央行即將舉行例行集會,交易人預期外匯市場的各主要貨幣之間匯價及將發生重大變化之際,透過選擇權進行交易或許是不錯的選擇與機會。以下分別列出124日收盤時CME芝交所歐元期貨商品選擇權(2月、3月、4)位於價平(12400~12450價位)附近買賣權相關交易資訊做為參考。(詳見圖七~圖九資訊)

資料來源:統一海期通交易平台     圖七:CME芝交所歐元選擇權2月份買賣權交易資訊

資料來源:統一海期通交易平台     圖八:CME芝交所歐元選擇權3月份買賣權交易資訊

資料來源:統一海期通交易平台       圖九:CME芝交所歐元選擇權4月份買賣權交易資訊

                參考資料來源:
統一期貨-統一海期通交易平台http://www.pfcf.com.tw/software/detail/1292

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